本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板股票★✿★◈、创业板股票★✿★◈、科创板股票★✿★◈、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）★✿★◈、港股通标的股票★✿★◈、债券（包括国债★✿★◈、央行票据★✿★◈、金融债券★✿★◈、政策性金融债券★✿★◈、企业债券★✿★◈、公司债券★✿★◈、次级债券★✿★◈、地方政府债券★✿★◈、中期票据★✿★◈、政府支持机构债★✿★◈、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）★✿★◈、可交换债券★✿★◈、短期融资券★✿★◈、超短期融资券）★✿★◈、资产支持证券★✿★◈、债券回购★✿★◈、银行存款（含协议存款★✿★◈、定期存款及其他银行存款）★✿★◈、同业存单★✿★◈、现金★✿★◈、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅包含全市场的境内股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金★✿★◈、权益类混合型基金★✿★◈，不包含QDII基金★✿★◈、香港互认基金股票理财者网★✿★◈、货币市场基金★✿★◈、基金中基金★✿★◈、其他可投资公募基金的基金★✿★◈、同一基金经理管理的其他基金）★✿★◈、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种★✿★◈，基金管理人在履行适当程序后★✿★◈，可以将其纳入本基金的投资范围★✿★◈，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定★✿★◈。 本基金的投资组合比例为★✿★◈：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%★✿★◈；权益类资产★✿★◈、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）和可交换债券的比例合计为基金资产的5%-20%★✿★◈，其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%★✿★◈，港股通标的股票投资比例不得超过股票资产的50%★✿★◈；本基金投资于公开募集证券投资基金的资产不超过基金资产净值的10%★✿★◈。每个交易日日终★✿★◈，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后★✿★◈，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券★✿★◈，其中★✿★◈，现金不包括结算备付金★✿★◈、存出保证金和应收申购款等★✿★◈。 权益类资产包括股票（含存托凭证）★✿★◈、股票型基金以及权益类混合型基金★✿★◈。 权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金★✿★◈：（1）基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%★✿★◈；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%★✿★◈。 本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零★✿★◈，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化★✿★◈，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票★✿★◈，基金资产并非必然投资港股通标的股票j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈。 如果法律法规或中国证监会变更相关投资品种的投资比例限制★✿★◈，基金管理人在履行适当程序后j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈，可以调整上述投资品种的投资比例或按变更后的规定执行★✿★◈。

　　1★✿★◈、大类资产配置策略 本基金将采用定量和定性相结合的分析方法★✿★◈，结合对宏观经济环境股票理财者网★✿★◈、国家经济政策★✿★◈、行业发展状况★✿★◈、股票市场风险★✿★◈、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的定性分析★✿★◈，综合评价各类资产的市场趋势★✿★◈、预期风险收益水平和配置时机★✿★◈。在此基础上★✿★◈，本基金将积极主动地对权益类资产★✿★◈、固定收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整★✿★◈。 2★✿★◈、债券投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势★✿★◈、市场利率走势★✿★◈、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上★✿★◈，动态调整组合久期和债券的结构★✿★◈，并通过自下而上精选债券★✿★◈，获取优化收益★✿★◈。 （1）类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时★✿★◈、动态的分配和调整★✿★◈，确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合★✿★◈。具体包括市场配置和品种选择两个层面★✿★◈。 在市场配置层面★✿★◈，本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下★✿★◈，根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化★✿★◈、流动性变化和市场规模等情况股票理财者网★✿★◈，相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈。 在品种选择层面★✿★◈，本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征★✿★◈、宏观经济预测分析以及税收因素的影响★✿★◈，综合考虑流动性★✿★◈、收益性等因素★✿★◈，采取定量分析和定性分析结合的方法★✿★◈，在各债券类金融工具之间进行优化配置★✿★◈。 （2）久期调整策略 债券投资受利率风险的影响★✿★◈。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断★✿★◈，形成对未来市场利率变动方向的预期★✿★◈，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期★✿★◈，达到增加收益或减少损失的目的股票理财者网★✿★◈。 当预期市场总体利率水平降低时★✿★◈，本基金将延长所持有的债券组合的久期★✿★◈，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益★✿★◈；反之★✿★◈，当预期市场总体利率水平上升时★✿★◈，则缩短组合久期股票理财者网★✿★◈，以规避债券价格下降的风险带来的资本损失★✿★◈，获得较高的再投资收益★✿★◈。 （3）收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线★✿★◈，通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸★✿★◈。 在考察收益率曲线的基础上★✿★◈，本基金将确定采用集中策略★✿★◈、哑铃策略或梯形策略等★✿★◈，以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利★✿★◈。一般而言★✿★◈，当预期收益率曲线变陡时★✿★◈，本基金将采用集中策略★✿★◈；当预期收益率曲线变平时★✿★◈，将采用哑铃策略★✿★◈；在预期收益率曲线不变或平行移动时★✿★◈，则采用梯形策略★✿★◈。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期★✿★◈、市场供求关系和流动性变化等因素★✿★◈，确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例★✿★◈。 （4）基于信用变化策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关★✿★◈。本基金将通过行业分析★✿★◈、公司资产负债分析★✿★◈、公司现金流分析★✿★◈、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究★✿★◈，依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级★✿★◈，分析违约风险及合理的信用利差水平★✿★◈，对信用债券进行独立★✿★◈、客观的价值评估★✿★◈。 （5）息差策略 当回购利率低于债券收益率时★✿★◈，本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券★✿★◈，从而获取债券收益率超出回购资金成本（即回购利率）的套利价值★✿★◈。 （6）信用债券精选策略 本基金将根据信用债券市场的收益率水平★✿★◈，在综合考虑信用等级★✿★◈、期限★✿★◈、流动性★✿★◈、市场分割★✿★◈、息票率★✿★◈、税赋特点★✿★◈、提前偿还和赎回等因素的基础上★✿★◈，建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型★✿★◈，并通过这些模型进行估值★✿★◈，重点选择具备以下特征的信用债券★✿★◈：较高到期收益率j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈、较高当期收入★✿★◈、价值被低估★✿★◈、预期信用质量将改善★✿★◈、期权和债权突出★✿★◈、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现★✿★◈。 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率★✿★◈、发行条款★✿★◈、支持资产的构成及质量★✿★◈、提前偿还率★✿★◈、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素★✿★◈，估计资产违约风险和提前偿付风险★✿★◈，并根据资产证券化的收益结构安排★✿★◈，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程★✿★◈，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型★✿★◈，评估其内在价值★✿★◈。 本基金投资于评级在AA+及以上级别的信用债券（含资产支持证券★✿★◈，下同）★✿★◈，其中★✿★◈，投资于AA+评级的信用债券占信用债券投资比例的0-50%★✿★◈，投资于AAA评级的信用债券不低于信用债券投资比例的50%★✿★◈。 基金持有信用债券期间★✿★◈，如果其信用等级下降★✿★◈、不再符合投资标准★✿★◈，将在该信用债券可交易之日起3个月内调整至符合上述约定★✿★◈。本基金投资的信用债券若无债项评级的j9九游会登录入口首页旧版j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈，参照主体信用评级★✿★◈。评级信息参照基金管理人选定的资信评级机构发布的最新评级结果★✿★◈，评级机构不包含中债资信★✿★◈。 （7）可转换公司债券投资策略（含分离交易的可转换公司债券）本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征★✿★◈、债性特征★✿★◈、流动性★✿★◈、摊薄率等因素的基础上★✿★◈，采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值★✿★◈，选择其中安全边际较高★✿★◈、发行条款相对优惠★✿★◈、流动性良好★✿★◈，并且基础股票基本面优良★✿★◈、具有较强盈利能力★✿★◈、成长前景好★✿★◈、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种★✿★◈，以合理价格买入并持有★✿★◈，根据内含收益率★✿★◈、折溢价比率★✿★◈、久期★✿★◈、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合★✿★◈，获取稳健的投资回报★✿★◈。此外★✿★◈，本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值★✿★◈，通过对标的转债股性与债性的合理定价★✿★◈，力求选择被市场低估的品种★✿★◈，进而构建本基金可转换公司债券的投资组合★✿★◈。 （8）可交换债券投资策略 可交换债券与可转换公司债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票★✿★◈，而是发行人持有的其他上市公司的股票★✿★◈。可交换债券同样具有债券属性和权益属性★✿★◈，其中债券属性与可转换公司债券相同★✿★◈，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息★✿★◈；而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等★✿★◈。本基金将通过对目标公司股票的投资价值★✿★◈、可交换债券的债券价值★✿★◈、以及条款带来的期权价值等综合分析★✿★◈，进行投资决策★✿★◈。 3★✿★◈、股票投资策略 （1）A股股票投资策略 在股票的选择上★✿★◈，本基金将运用定量与定性的指标相结合的方法★✿★◈，采取“自下而上”的选股策略★✿★◈，以价值选股★✿★◈、组合投资为原则★✿★◈，选择具备估值吸引力★✿★◈、增长潜力显著的公司股票★✿★◈。通过选择流动性较好的股票★✿★◈，保证组合的流动性★✿★◈；通过选择具有上涨或分红潜力的股票j9九游会登录入口首页旧版★✿★◈，保证组合的收益性★✿★◈；通过分散投资★✿★◈、组合投资★✿★◈，降低个股风险与集中度风险★✿★◈。通过“自下而上”精选个股★✿★◈，强调动态择时选股的主动管理策略★✿★◈，关注具有高成长性和估值优势的个股★✿★◈，并在此基础上运用动态调整的资产配置技术及相应的数量化方法进行组合管理★✿★◈，提高投资组合绩效★✿★◈。 （2）港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场★✿★◈，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资★✿★◈。由于港股市场股票价值相对A股市场长期处于被低估状态★✿★◈，因此★✿★◈，我们将重点关注以下价值型港股通标的股票★✿★◈： 1）对于A★✿★◈、H两地同时上市的公司★✿★◈，股价相对于A股明显折价的港股通标的股票★✿★◈； 2）对于仅在香港市场上市★✿★◈，而在A股属于稀缺行业的个股★✿★◈，本基金将选择经营指标优于全市场平均水平且估值处于合理区间的港股通标的股票★✿★◈，主要考察指标包括资本回报率（ROIC）★✿★◈、毛利率★✿★◈、主营业务经营利润率等★✿★◈。 （3）存托凭证投资策略 对于存托凭证投资★✿★◈，本基金将在深入研究的基础上★✿★◈，通过定性分析和定量分析相结合的方式★✿★◈，精选出具有比较优势的存托凭证★✿★◈。 4股票理财者网★✿★◈、公开募集证券投资基金投资策略 本基金投资于全市场的境内股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金★✿★◈、权益类混合型基金★✿★◈，不包含QDII基金★✿★◈、香港互认基金★✿★◈、货币市场基金★✿★◈、基金中基金★✿★◈、其他可投资公募基金的基金★✿★◈、同一基金经理管理的其他基金★✿★◈。其中★✿★◈，权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金★✿★◈：（1）基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%★✿★◈； （2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%★✿★◈。 对于主动管理的股票型和权益类混合型基金★✿★◈，本基金将重点选择风险收益特征鲜明★✿★◈、投资策略明确的基金★✿★◈，从产品规模变化★✿★◈、业绩表现稳定性★✿★◈、业绩归因分析等多角度进行综合评估★✿★◈。对于被动管理的指数基金★✿★◈，从标的指数表现★✿★◈、跟踪误差★✿★◈、超额收益★✿★◈、规模变化等定量角度进行分析★✿★◈。指数基金具有高透明度★✿★◈、风格明确★✿★◈、费用低等多项优势★✿★◈，适合进行战术资产配置★✿★◈。 基金管理人可根据资产配置策略★✿★◈，通过配置股票型基金★✿★◈、权益类混合型基金进行权益类资产的投资★✿★◈，以更好地进行多类资产的配置★✿★◈。基金管理人采用定量分析和定性分析相结合的方式★✿★◈，确定基金的投资比例以及投资类型★✿★◈，并选择合适的基金进行投资★✿★◈，同时结合市场行情等对基金组合进行动态调整★✿★◈，以实现基金投资组合的优化★✿★◈。 5★✿★◈、国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则★✿★◈，以套期保值为目的★✿★◈，主要选择流动性好★✿★◈、交易活跃的国债期货合约★✿★◈，采取套期策略及单边策略提高组合收益★✿★◈。未来★✿★◈，随着市场的发展和基金管理运作的需要★✿★◈，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下★✿★◈，遵循法律法规的规定★✿★◈，履行适当程序后★✿★◈，相应调整或更新投资策略★✿★◈，并在招募说明书中更新★✿★◈。

　　本基金是债券型证券投资基金★✿★◈，其预期风险和预期收益水平高于货币市场基金★✿★◈，但低于混合型基金和股票型基金股票理财者网★✿★◈。 本基金若投资港股通标的股票★✿★◈，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外★✿★◈，还将面临港股通机制下因投资环境★✿★◈、投资标的★✿★◈、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险★✿★◈。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化★✿★◈，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票★✿★◈，基金资产并非必然投资港股通标的股票★✿★◈。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩★✿★◈，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价★✿★◈：一是风险管理与构建有效投资组合的能力★✿★◈， 体现为风险-回报交换的效率★✿★◈，由夏普比率量度★✿★◈；而是选证能力★✿★◈，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力★✿★◈；三是择时能力★✿★◈，即基金根据 市场走势的判断★✿★◈，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力★✿★◈。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进★✿★◈。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法★✿★◈，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合★✿★◈。 对于基金产品评级★✿★◈，海通证券采用了净值增长率★✿★◈、风险调整收益★✿★◈、持股调整收益以及契约因素★✿★◈。对于基金公司评级★✿★◈，海通证券采用净值增长率股票理财者网★✿★◈、风险调整收益★✿★◈、规模因素以及公司运作情况★✿★◈。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]★✿★◈，其所代销的基金产品销售的所有理财产品（包括公募基金产品★✿★◈、证券公司资产管理计划★✿★◈、基金公司及其子公司专户产品等其他私募投资基金）均为第三方理财管理机构提供★✿★◈。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字★✿★◈，数据及图表)全部或者部分内容的准确性★✿★◈、真实性★✿★◈、完整性★✿★◈、有效性★✿★◈、及时性★✿★◈、原创性等★✿★◈。所载文字★✿★◈、数据仅供参考★✿★◈，使用前请核实★✿★◈，风险自负★✿★◈。j9九游会官网入口★✿★◈，j9游会真人游戏第一品牌★✿★◈。j9九游会官方登录★✿★◈。